上一次研究報告凌陽登出時每股12.85元,
今天最高已到18.6元上漲了44%,共花了一百天。

 

研究報告~群創


名稱 群創光電股份有限公司
市/ 櫃 上市 面值 10元
資本額 995.4億
市值 1771.8億
產業別 光電業
成立日 2003/01/14 [12年]
上市日 2006/10/24 [8年]
董事長 段行建
總經理 段行建
發言人 王志超
代理人 駱建郎
網址 www.innolux.com
地址 新竹科學工業園區苗栗縣竹南鎮科學路160號
主 要 業 務
電子零組件製造業國際貿易業

近 10 年 股 利 政 策
發放
  年度 EPS  現金 股票 合計
2015 0.87 0.70   0 0.70
2014 2.31 0.15   0 0.15
2013 0.57    0   0    0
2012-3.91    0   0    0
2011-8.81    0   0    0
2010-2.29    0   0    0
2009-0.74 0.20 0.3 0.50
2008 1.56 1.50 1.0 2.50
2007 6.51 0.20 0.4 0.60
2006 1.31    0   0    0
歷史的記錄
最高價128.5元 2007年12月31日
最低價8.48元 2012年08月28日
最大量3707186張2014年07月31日
最低量162084 張2009年01月09日

2015 年 交 易 資 料 統 計
股價統計
去年封關 目前股價 漲跌價 漲跌幅 最高價 最低價
15.4(2014) 17.8(05/26) +2.4 +15.58% 18.75(05/22) 15(03/06)
成交量統計
總成交量 日均量 最高量 最低量
769.59萬張(至05/26) 83,651張(92日) 250,801張(01/08)20,395張(04/02)

 

 索尼大單利多,群創、友達硬挺

面板大廠3481群創、2409友達昨股價受惠日本電視品
牌大廠索尼(Sony)表示,未來4K電視將以這二家廠
商為主要供應商。加上中國「面板採購女王」白為民
今(28)日將來台,激勵群創勁揚6.18%收在18.9元
,友達大漲2.4%收在17.1元,

索尼是全球知名電視品牌大廠,也是日系最大電視品
牌,公司樂觀預期今年在新產品助益下,
索尼在台灣4K電視銷售量,將比去年成長逾3倍,
而未來在台部分,將以友達、群創為主要合作夥伴。
昨日受消息激勵,相關個股股價表現亮眼。

除了大尺寸面板外,台廠亦積極布局車用面板市場,
根據光電協進會統計,去年群創在全球車用顯示器市
場中排名居第二,今年目標有3~4成的成長。

群創首季每股稅後純益0.87元,友達0.54元,近期為
搶搭高階手機市場,群創友達亦積極擴增六代LTPS廠
產能。

 

陸面板廠產能大開,台廠力保優勢

下半年中國面板廠京東方、華星光、中電熊貓將有
3座8.5代線產能陸續開出,對於50吋以上TV面板造成
供給壓力,台灣面板廠經過兩年的財務面改善為保有
市占及避開價格續跌價影響,凍結的資本支出解凍,
也開始啟動擴產計畫,試圖在陸韓廠夾擊下,仍能保
有競爭優勢。3481群創延續先前尺寸多元化策略。
2409友達則力拱曲面、量子點等高階技術,以差異化
穩固產業地位。
中國大陸面板廠持續提高面板自給率的策略,京東方
、華星光與中電熊貓8.5代線今年下半年量產,日前
京東方還宣布新的8.5代線及10代線的投資計畫,
照此局勢下去,市調機構已經預見,中國大陸面板廠
8.5線產能密集開出後,今年底前就可能拚過台灣,
成為全球第二大面板生產基地。

面臨供給地位落居全球第三的台灣面板廠策略,
一則微幅提高產能,一則切入更新技術。

群創在路竹廠8.5代線,預計2016年下半年到2017年
量產,另一方面,群創在新增的8.5代線是延續先前
39.5吋尺寸多元化成功策略,8.5代線玻璃基板尺寸
將較一般8.5代稍大,因此可經濟切割的尺寸除了一
般8.5代線的23.6吋、32吋和55吋以外,還可以經濟
切割50吋與58吋,產能規畫為每月4萬片。


中國雖然新的三座8.5代線進入量產,但初期玻璃基
板數增加有限,Displaysearch資料顯示,2015年全
球面板面板面積需求成長6%~8%供給成長5%~7%
。8.5代線產能開出後,最適切割率供給的32吋與
55吋機種,且中國與新興市場亦轉採購32吋以上TV
,使大尺寸速度持續加快,有助於去化新增產能。

大陸面板供給率提高,已經是不爭事實,但台廠不
全然屈居劣勢,主要品牌廠採購策略供應鏈平衡,
台廠未必不會消失,而且良率及新技術布局亦優於
陸廠,在新的8.5代線賽局下,台廠若有一套成功策
略,仍有贏面。


面板報價估回穩,友達、群創獲利飆

面板報價有機會於5月下旬止穩,
法人圈針對面板雙虎的每股獲利預估值落在2.3~2.5元,
均為近3年新高紀錄,
股價淨值比(P╱B)卻只有0.7~0.8倍。
因此股價還有上漲的空間。
在資金重回台股之下,
三大法人點火友達(2409)、群創(3481),
雙雙帶量突破平台整理區,
成交量能跨越17萬張,擠進台股成交量前五大。

群創、友達在上季法說會中,針對第2季的景氣預測
雖沒亮點,僅稼動率持平,以及平均尺寸持續擴大,
不過第1季面板雙虎的獲利巨幅成長,外資圈估計,
群創則有機會達2.5元,友達全年每股盈餘上看2.3元
,獲利水準可望攀升至近3年新高紀錄。

根據股市觀測站資料顯示,截至今年第1季底為止,
群創每股淨值為23.6元,友達為19.3元;對照面板
雙虎現階段股價,股價淨值比介於0.7~0.8倍,
法人認為,以獲利的公司來看,目前面板雙
虎的股價淨值比偏低,股價相對便宜,加上面板報價
有機會在5月下旬止穩,對報價止穩的預期心理,
激勵買盤湧入面板雙虎,三大法人同步點火面板股。

今年TV品牌廠無論是陸資、韓系廠,起來的速度均比
預期慢,不僅衝擊LED旺季升溫速度,也導致TV面板
陷入庫存調節壓力,不過大陸指標廠華星光、京東方
旗下8.5代生產線,因年初開始導入銅製程,
導致8.5代線投產初期,生產良率未如預期,拖延
大面板生產線產能開出速度,供應鏈估計,對大陸產
生的衝擊約20~30%,產能延後開出,有助於5月下旬
面板報價止穩。

近期台股在泛鴻海集團登高回應外資圈高股息的期待
之下,高股息科技股成為風潮,面板雙虎去年度配息
相繼創下了7年新高紀錄總計3481群創、2409友達、
合計將發出逾百億元股息。

面板產業屬於資本密集產業,由於大幅度的資本支出
,從主、客觀條件來看,LCD面板廠都必須保留夠高
的資金水位作為防禦,不過,去年度面板雙虎的配息
水準都創下近7年的新高紀錄,群創則配息0.7元,
友達配息0.5元。
以現有面板雙虎的股本來觀察,
群創發出69.67億元股息,友達可望配發48.12億元股
息、總計面板雙虎配發的股息總額將達117.79億元,
也堪稱誠意十足。

 


我的選股方法是~
1.前四月營收成長股
2.前四月盈餘0.4元以上
3.前四月本益比40倍以下〈生技除外〉
同樣的,這些股我不保證獲利喔!
還有底下各股的獲利是我自已預估的,不保證準確。

代號公 司 4月營收 前4月預估 股 價 本益比
1108幸 福  17.25    0.521   10.85  20.82
1203味 王  21.99    0.662   24.25  36.61
1236宏 亞   8.44    0.802   25.30  31.54
1319東 陽  75.28    0.939   33.70  35.89
1340F-勝悅  8.64    2.539   93.20  36.70
1416廣 豐   8.85    0.550   17.05  31.00
1452宏 益   7.43    0.851   29.80  35.00
1516川 飛   0.76    5.554   29.20   5.25
1521大 億  20.59    2.865   88.80  30.99
1539巨 庭   8.66    0.914   30.20  33.03
1540喬 福   3.54    0.652   22.70  34.82
1541錩 泰   8.91    0.574   21.45  37.34
5288F-豐祥 12.52    2.169   72.70  33.51
1708東 鹼  15.67    1.637   41.25  25.19
1701中 化  19.10    0.485   19.85  40.94
4119旭 富   6.25    1.876   68.00  36.23
4144F-康聯  8.14    1.899   67.20  35.38
1904正 隆 144.75    0.833   13.10  15.72
2204中華車137.17    0.920   26.55  28.85
2303聯 電 506.70    0.431   13.75  31.92
2330台積電2973.6    4.085  146.50  35.86
2344華邦電128.84    0.358    9.30  25.99
2408南亞科159.41    3.459   61.60  17.80
2449京元電 55.15    0.677   27.05  39.95
3006晶豪科 30.80    1.162   40.90  35.19
3474華亞科244.01    1.468   33.50  22.82
3559全智科  4.52    0.563   21.40  37.98
8131福懋科 30.20    0.838   24.25  28.94
8150南 茂  69.31    1.089   40.95  37.59
2352佳世達441.74    0.436   12.75  29.24
2387精 元  49.73    0.447   17.55  39.30
3005神 基  56.94    0.874   19.55  22.36
3022威強電 23.39    1.413   52.20  36.93
3706神 達 193.18    0.835   26.15  31.31
4915致 伸 178.37    1.170   39.90  34.09
4938和 碩3520.30    3.187   89.50  28.08
5215F-科嘉  6.17    1.154   42.65  36.94
2409友 達1258.44    0.713   15.30  21.45
3481群 創1325.56    1.151   16.50  14.33
4935F-茂林 22.18    1.585   44.10  27.81
5234達 興  11.27    1.144   41.90  36.61
2313華 通 118.31    0.518   18.70  36.06
2316楠梓電 22.38    1.382   25.00  18.09
2327國 巨  93.15    1.882   60.00  31.88
2367耀 華  44.28    0.336   12.25  36.41
2368金像電 68.65    0.588   15.60  26.54
2383台光電 66.32    2.299   54.50  23.70
2428興 勤  15.24    1.506   43.00  28.55
2437旺 詮  13.27    1.571   60.40  38.44
3023信 邦  40.80    1.561   53.10  34.01
3090日電貿 28.09    0.872   27.40  31.43
3376新日興 26.58    2.841   92.60  32.59
3501維 熹  16.67    1.626   47.65  29.30
3607谷 崧  32.47    2.419   71.20  29.43
6269台 郡  53.84    4.382  102.50  23.39
6422F-君耀  6.56    1.804   64.00  35.47
8103瀚 荃  10.77    1.307   46.15  35.30
8213志 超  75.82    1.595   46.10  28.89
8249菱 光  17.18    0.703   25.25  35.92
2414精 技  47.64    0.597   19.75  33.09
3010華 立 123.58    1.575   54.90  34.85
3036文 曄 385.46    1.675   46.75  27.91
3048益 登 222.80    0.773   27.65  35.76
3209全 科  75.65    1.123   32.25  28.72
3702大聯大1489.2    1.158   38.50  33.24
5434崇 越  65.15    1.825   60.40  33.09
6281全國電 54.47    2.034   64.00  31.46
8070長 華  54.80    2.625   94.90  36.15
3029零 壹  16.20    0.705   18.60  26.38
6112聚 碩  27.96    0.797   30.50  38.27
2312金 寶 161.60    0.407   12.20  29.95
2317鴻 海13667.9    2.776   93.10  33.53
2404漢 唐  35.33    1.132   35.05  30.95
2464盟 立  23.58    0.841   28.80  34.23
2488漢 平   6.43    0.766   22.00  28.72
3030德 律  15.36    1.600   61.60  38.50
2615萬 海 226.01    1.225   29.95  24.44
2637F-慧洋 34.64    1.481   40.70  27.48
2809京城銀 24.98    1.310   29.95  22.86
2816旺旺保 20.32    1.548   25.30  16.33
2832台 產  18.08    1.016   23.75  23.37
2849安泰銀 23.79    0.462   15.75  34.05
2867三商壽610.09    0.677   18.00  26.59
2891中信金703.28    0.830   22.30  26.85
2905三商行750.05    0.678   20.55  30.30
2908特 力 124.62    0.800   20.90  26.11
2929F-淘帝 15.93    4.574  136.00  29.73
5907F-大洋 26.76    2.423   56.70  23.40
8429F-金麗 18.28    2.628   63.10  24.01
5871F-中租114.52    2.101   78.00  37.12
9943好樂迪 11.08    3.085   60.40  19.58
1258F-其祥  4.25    1.181   34.75  29.43
6508惠 光   9.34    0.825   32.10  38.89
1570力 肯   2.36    0.515   16.70  32.40
4506崇 友  10.96    0.911   21.95  24.09
4510高 鋒   7.36    0.530   19.85  37.42
6506雙 邦   7.41    0.875   21.70  24.80
1777生 泰   2.19    1.692   74.00  43.74
1788杏 昌   8.54    2.430   94.00  38.67
5013強 新  17.79    0.781   22.35  28.61
3264欣 詮  20.27    0.896   28.00  31.25
4971F-IET   2.84    2.267   87.80  38.73
5425台 半  24.42    0.899   31.40  34.91
8059凱 碩   8.18    0.604   16.60  27.46
3299帛 漢   8.65    2.027   57.30  28.27
4974亞 泰  12.60    1.260   45.90  36.42
6210慶 生   3.91    2.524   63.60  25.20
6274台 燿  41.78    0.929   25.65  27.60
5266F"A S   3.90    3.001   69.50  23.15

 

 

 


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釗玄 發表在 痞客邦 留言(20) 人氣()


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  • sk875868
  • 期待已久的滿漢大餐上菜了,甘溫捏!這支稅額扣抵率如果可以再高一些,就更完美了,等待低點來吃貨,有您真好!謝謝分享^_^
  • 面板的能見度今年還不錯,
    在適當的時間點插入。
    應該也有不錯的獲利!

    釗玄 於 2015/05/29 18:02 回覆

  • 紅菱
  • 謝謝!..真感恩!
  • 紅菱!不客氣。

    釗玄 於 2015/05/29 18:03 回覆

  • 悄悄話
  • 悄悄話
  • ozgrace
  • 謝謝釗大點出來的大餐˙菜色颇嘉˙任由客人品嚐˙有福氣的吃到珍珠˙低價股中有一兩檔已整理好了˙蓄勢待發˙像凌陽一樣目標二十四元˙
  • ozgrace大姐
    其實我前幾天有追一檔股
    我在它漲停三次後透掛
    直到第五根漲停才掛到
    現在己經第7根漲停19.05元
    第一季本業賺1.36元

    釗玄 於 2015/05/31 11:21 回覆

  • ozgrace
  • 想不到釗大膽子真不小˙第五根漲停還敢追˙
  • 呵呵!及成今天漲停打開。
    現在已20.25元了。

    釗玄 於 2015/06/01 19:34 回覆

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  • 詹雅菁
  • 玄大,安安,祝你今天一切順心^^
  • 謝謝妳的祝福
    因這兩天較忙,晚回了!

    釗玄 於 2015/06/28 15:09 回覆

  • 悄悄話
  • 詹雅菁
  • 玄大,安安
    真不好意思,希望我沒照成你的困擾,只是想到前陣子接受到玄大的幫忙,就想跟你打聲招呼,謝謝玄大。^^
  • 不用客氣啦!
    有緣才能在網路相遇,如有問題我知道我也樂意告之。
    早安!

    釗玄 於 2015/07/01 05:27 回覆